歡同學(xué)
2023-08-24 16:01這里的讓中括號中的benchmark 的阿爾法等于0是什么意思？讓這個(gè)benchmark=0？
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Michael助教
2023-08-26 11:43
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學(xué)員你好，你可以理解成如果我選擇了一個(gè)滬深300股票指數(shù)作為投資基準(zhǔn)來計(jì)算alpha；但是在實(shí)際操作中，我用我的回報(bào)率和滬深300股指基金的回報(bào)率做了回歸得到了alpha。
如果我們認(rèn)為這倆alpha應(yīng)該是一樣的，也就是說滬深300股票指數(shù)和滬深300股指基金的回報(bào)率應(yīng)該一樣，或者這兩個(gè)組合如果進(jìn)行回歸也應(yīng)該是得到alpha等于0的結(jié)果，這個(gè)就是benchmark neutral的意思。
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