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2023-08-24 16:27高頻數(shù)據(jù)因?yàn)榘ó惓Ｖ?，?dǎo)致相關(guān)性被低估，但是學(xué)習(xí)房地產(chǎn)那里，因?yàn)閘iq不好，所以使用低頻數(shù)據(jù)，smoothing效果，導(dǎo)致波動(dòng)性低估，相關(guān)性也低估。感覺(jué)就亂了，也就是說(shuō)不管高頻低頻數(shù)據(jù)，都低估相關(guān)性？
所屬：CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2023-08-24 17:47
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同學(xué)你好，具體可以參考下圖。要注意區(qū)分非平穩(wěn)性（nonstationary）以及平滑的區(qū)別。平滑是房地產(chǎn)交易不頻繁，沒(méi)有大量交易數(shù)據(jù)，那就只能使用appraisal value來(lái)呈現(xiàn)業(yè)績(jī)，這會(huì)導(dǎo)致呈現(xiàn)出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)被低估，相關(guān)系數(shù)也被低估，從而高估了分散化效果。但是高頻和低頻數(shù)據(jù)探討的是另一個(gè)話題，年化數(shù)據(jù)是低頻數(shù)據(jù)，如果從年化變成月度數(shù)據(jù)，那么頻率就變高了，這會(huì)使得樣本協(xié)方差、方差和相關(guān)系數(shù)的樣本預(yù)測(cè)精度提高。但如果頻率進(jìn)一步提高，比如每月的數(shù)據(jù)提高到每日的數(shù)據(jù)，就會(huì)產(chǎn)生異步性，反而會(huì)扭曲相關(guān)系數(shù)。因此數(shù)據(jù)平滑，和高頻低頻不是一個(gè)知識(shí)點(diǎn)
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