mavis
2023-08-24 17:26第二題能否再解釋下,不是很明白
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Vincent助教
2023-08-27 19:32
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你好
CDS在賠付時,是按照同級別跌幅最大的那個債券的損失比率來賠付的。
比如現(xiàn)在發(fā)行人有兩個同級別債券,一個殘值是40%,一個殘值是50%,我買的CDS是cover后一個債券,但cash?。螅澹簦簦欤澹恚澹睿魰r是根據(jù)前一個的損失率60%來賠付,那么加上我的殘值有50%,總和就是110%。我獲得的更多。
physical就是賠付100%。
所以兩廂比較,cash更有利。
