Millie
2023-08-24 20:25老師您好,我的個(gè)人筆記上聽課還是直播課寫了這么一句話:“收益率曲線向上傾斜,用interpolated計(jì)算的bond的收益率會(huì)比真實(shí)的高” 突然忘了怎么理解了,這句話對(duì)嗎老師?如何理解?
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-25 09:22
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同學(xué),上午好。這句話好像是不對(duì)的。如果使用插補(bǔ)法,那么插補(bǔ)計(jì)算的收益率會(huì)比真實(shí)的收益率低。
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追問
老師您好。我的這個(gè)結(jié)論來自于 reading 14 的example 10 的第二問。能解釋下這個(gè)問題嗎?
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追答
上午好。原版書上的example 10和插補(bǔ)法關(guān)系不大。
題目原來是10年公司債YTM,減去9.5年國債YTM,計(jì)算出差值是0.95%。
如果插補(bǔ)出一個(gè)10年的國債的YTM(理論上他的YTM要大于9.5年的國債),那么用10年公司債,減去10年國債,差值一定小于0.95%。
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回復(fù)Simon:老師您好。我這個(gè)結(jié)論我找到了。來自于reading 14 的example10 的第二問。能分析下這道題嗎?沒理解啥意思。
