考同學(xué)
2023-08-24 22:11CFA 三級(jí) 固定收益 預(yù)測(cè)到volatility 上升和下降時(shí)候，怎么使用（long or short）swaption、callable bond、call option呢？圖中的對(duì)應(yīng)關(guān)系是否準(zhǔn)確？請(qǐng)老師指正，這塊有點(diǎn)虛，就準(zhǔn)備直接背結(jié)論，希望老師能把結(jié)論列一下，謝謝
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-25 11:00
該回答已被題主采納
同學(xué)，預(yù)測(cè)volatility變動(dòng)，很少會(huì)用swaption來交易。更多的還是callable/putable/option。
預(yù)測(cè)volatility增加→增加組合凸性，可以的操作有：
long option：long call ，long put
Long putable bond,
short callable bond（MBS與callable bond類似，所以這里short MBS也是可以的）
預(yù)測(cè)volatility降低→降低組合凸性，可以的操作有：
short option：short call，short put
short putable bond，
long callable bond；long MBS
0
0
0
0
