趙同學(xué)
2023-08-25 09:47第三問的1035，是指的240天時刻的價格嗎？那為什么在60天的時候說？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-08-25 11:12
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
Sixty days after entering into the futures contract, the equity index reached a level of 1,015.
60天之前進(jìn)入期貨合約（有F0(T)），現(xiàn)在當(dāng)下時間點(diǎn)股指價格為1,015.
The futures contract that Norris purchased is now trading on the Chicago Mercantile Exchange for a price of 1,035.
原有合約現(xiàn)在的價格是1,035（它是Ft(T)）
因為期貨合約價格每天都變，價格變動帶來的損益會體現(xiàn)在保證金賬戶中
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
你說1015也是FP？那答案里為什么算FP還折到終點(diǎn)？
FP = S0e(r-d)t = 1,015e(4.0%-2.0%)(180/365) -
追答
0時間點(diǎn)簽訂的合約，約定T時刻交易標(biāo)的資產(chǎn)的價格（F0(T)）
t時間點(diǎn)，期貨的市場報價Ft(T)=1,035，它的意思是，如果現(xiàn)在t時刻簽合約，T時間點(diǎn)的交易標(biāo)的資產(chǎn)的價格是1,035
t時間點(diǎn)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格是St=1,015
用St算出的定價1,025是T時刻的無套利理論價格
市場報價是1,035，理論價格是1,025，存在套利機(jī)會
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