LIWEIWEI
2018-12-22 09:51請問老師上課講的一般的風險度量指標，除了課堂學到的這些還有什么是常用的呢？ 最大回撤是否是基于歷史數據而言，某一個上升、下降趨勢的期間內的最大的波動導致最大值和最小值的差距？可以類比為VaR嗎？
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1個回答
Chris Lan助教
2018-12-24 10:48
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同學你好，
常用的風險調整后的度量指標，我?guī)湍阍诟郊锌偨Y了。
最大回撤是基于歷史數據測試出來的，最大回撤一般來說用于量化策略比較多，比如設計了一個量化交易策略，用過去10年的歷史數據去跑一下我這個策略，然后看看期間最大的回撤是多少，一般是指一段時間內大趨勢上的最大降幅。這和VaR不是一個概念，最大回撤這個是根據歷史數據測試出來的。VaR有三種算法，是預測未來可能的損失值的，主要用于估計未來的損失情況。
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追問
噢噢噢噢明白了，非常感謝。還想問一下：最大回撤只能基于歷史數據？然后VaR可以是3種方式 1. Analytical method假定了分布這個分布可以是正態(tài)分布，2.historical method沒有假定設分布，完全基于歷史數據 3.Monte Carlo是將歷史數據分成兩部分一部分建造模型，另一部分檢驗模型？建造模型的時候可以基于自己的假設嗎？那是只有MC這個方法是可以預測未來嗎？
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追答
同學你好，
理論上你也可以基于你預測的一組數據來測試最大的回撤，但預測的未來的數據本身就不一定準確，所以預測的最大回撤也不一定準確。你要明確最大回撤是測試的什么東西，這個是關鍵。
另外VaR這三種方法有各自的特征，但預測的都是未來的VaR，因為VaR的作用就是預測我未來可能的損失情況，歷史上的損失都是已經發(fā)生過了的，所以我沒有必要去研究他。
你說的參數法措辭有些問題，參數法是必須假設收益率服從正態(tài)分布，不是可以服從，這兩者還是有區(qū)別
歷史法就的是歷史上的數據來預測未來，不要求正態(tài)分布，但是假設歷史會在未來重演，所以他也是預測未來
MCS基本上是根據歷史數據或者自己假想的情況來設計模型，因為模型也要體現過去的一些特征和可能的未來的變化，不是隨便拍腦袋，理論上你也可以自己去假設收益率的變動，并以此最終產生一個分布，再基于這個分布使用參數法來計算VaR，MCS主要以考核特征為主。 -
追問
明白了~解答得超詳細~非常感謝~
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