李同學(xué)
2023-08-25 16:47第三題為啥一階導(dǎo)不能完全對(duì)沖？原理是什么？還是只掌握結(jié)論就行？這個(gè)知識(shí)點(diǎn)之前完全沒(méi)有接觸過(guò)，遇到這種題怎么判斷？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-08-26 22:11
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
delta對(duì)沖不可以達(dá)到完全對(duì)沖，完全對(duì)沖指的是目標(biāo)投資組合價(jià)值變X，對(duì)沖使用的衍生品價(jià)值反方向變X，兩者可以完全抵消，而delta對(duì)沖只對(duì)一階導(dǎo)數(shù)對(duì)沖，而剩余的二階導(dǎo)數(shù)（gamma）、三階導(dǎo)數(shù)四階倒數(shù)（我們不學(xué)）等都沒(méi)有對(duì)沖的話，就不是完全對(duì)沖
delta是期權(quán)價(jià)格隨標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的敏感度，是一階導(dǎo)數(shù)
Gamma用來(lái)表示Delta值對(duì)于標(biāo)的物價(jià)格變動(dòng)的敏感程度，即期權(quán)價(jià)格變動(dòng)相當(dāng)于標(biāo)的物價(jià)格變動(dòng)的二階導(dǎo)數(shù)
只要掌握結(jié)論即可，不要求/不考計(jì)算
這種題目出題套路就是這樣，掌握結(jié)論即可
---------------------
投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問(wèn)可【追問(wèn)】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
0
0
1
1
