劉同學(xué)
2023-08-26 14:15第三題，題目假設(shè)error term是zero，是不是代表active specific risk是零呢？
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-08-27 11:44
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你好，其實(shí)第三題不需要假設(shè)error term是0，但是如果error term真是0，那么就說(shuō)明沒(méi)有active specific risk。
因?yàn)榈谌}問(wèn)的是inflation risk在總風(fēng)險(xiǎn)中的占比，直接看兩個(gè)數(shù)字的比值就好了，不需要考慮error term的數(shù)值是否為0。
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追問(wèn)
是的，我的意思是題目里面說(shuō)了假設(shè)error term是0的
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追答
那么就說(shuō)明不存在active specific risk，只有active factor risk主動(dòng)因子風(fēng)險(xiǎn)。
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追問(wèn)
那這道題不就不對(duì)了么，總風(fēng)險(xiǎn)是64，但是表格里所有factor風(fēng)險(xiǎn)等于40，如果沒(méi)有specific兩個(gè)應(yīng)該相等吧
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追答
你好，這里主人公只是用了兩個(gè)因子，對(duì)組合為什么會(huì)偏離benchmark進(jìn)行歸因，他在找drivers of Fund D's risk，只用了投資期限和通脹這兩個(gè)指標(biāo)，現(xiàn)在他們兩者的風(fēng)險(xiǎn)不能完全匹配總主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，證明還有其他的risk drivers沒(méi)有被考慮。
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