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2023-08-26 14:24第二題 B選項(xiàng)expected spot price 為什么不對(duì)呢？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-08-27 15:46
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
B是一個(gè)干擾項(xiàng)，B的意思是
隨著期貨合約到期日的臨近，期貨價(jià)格會(huì)趨近于(at inception) expected spot price在0時(shí)刻預(yù)期T時(shí)刻的現(xiàn)貨價(jià)格。
(at inception) expected spot price它指的就是期初定好的期貨合約價(jià)格，通過公式FP=(S0+PVC0-PVB0)x(1+Rf)^T。由于逐日盯市制度，期貨價(jià)格在每次逐日盯市之后都會(huì)變，變動(dòng)的方向是ST（所以C正確），變動(dòng)的方向不是FP（所以B不對(duì)）
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