Judy
2023-08-26 16:46第1題，能不能直接用題目給的yield相減呢？“The corporate bond has exactly 10 years remaining to maturity, a semiannual coupon of 3.25%, and a YTM of 2.75%, while the closest maturity UK gilt is a 1.75% coupon currently yielding 1.80%, with 9.5 years remaining to maturity.” 2.75%-1.8% = 0.95% 這是巧合嗎？
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-26 18:54
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同學(xué)，下午好。你的觀察很仔細(xì)，這個(gè)不是巧合。可以直接yield相減，如果題目不要求計(jì)算過程的話。
因?yàn)轭}目中，并沒有給出條件，假設(shè)半年后YTM變了多少多少，我們計(jì)算時(shí)，YTM是固定不變的（這是關(guān)鍵），所以我的roll down return就是YTM。coupon再投資收益也是YTM，而我的本金的變動(dòng)，就是時(shí)間改變，還是在同一YTM下的。所以最后就是YTM。
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