朱同學(xué)
2023-08-26 17:32第六題，貨幣政策提高短期利率后，后面那句話什么意思？為什么spread會(huì)wide？
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1個(gè)回答
Johnny助教
2023-08-26 18:21
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同學(xué)你好，除了預(yù)期的貨幣政策會(huì)提高短期利率，三年期主權(quán)債的收益率與質(zhì)量第二高的政府債券的收益率之差也會(huì)上升10bps，這個(gè)是給定的題目條件，而這個(gè)擴(kuò)大的10bps就是liquidity premium在擴(kuò)大。
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追問(wèn)
意思是最高等級(jí)債券主權(quán)債和次質(zhì)量高的債券的spread代表的是流動(dòng)性差異？為什么不是credit差異？
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追答
同學(xué)你好，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是由于承擔(dān)了違約風(fēng)險(xiǎn)所要求的額外補(bǔ)償，但這里提到的國(guó)家主債權(quán)以及政府債，都可以視為是不會(huì)違約的資產(chǎn)。如果講的是公司債，那么就會(huì)有違約風(fēng)險(xiǎn)了
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追答
同學(xué)你好，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是由于承擔(dān)了違約風(fēng)險(xiǎn)所要求的額外補(bǔ)償，但這里提到的國(guó)家主債權(quán)以及政府債，都可以視為是不會(huì)違約的資產(chǎn)。如果講的是公司債，那么就會(huì)有違約風(fēng)險(xiǎn)了
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