wangyunqin
2023-08-26 17:39前幾天直播答疑,老師講解的是callable 和putable bond都會降低久期,為什么?這邊公示表中call option會提高久期,put option會降低久期,麻煩老師幫忙解答下為什么?謝謝您
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1個回答
Simon助教
2023-08-26 18:40
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同學,晚上好。
1. callable bond 和putable bond,降低久期,是因為二者都是行權賣債券。callable bond公司行權,買回債券,投資角度就是賣債券。putable bond,投資人行權把債券賣給公司。賣債券,債券沒了,所以降久期。
2. 而long call 提高久期,和long put 降低久期,是站在行權后的角度。如果行權,call是買入債券,增加久期,put是賣出債券,降低久期。
