郇同學(xué)
2018-12-23 21:32老師 您好 圖一的D選項(xiàng) 無風(fēng)險(xiǎn)利率是正的 和圖二的Ⅲ怎么感覺是矛盾的
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-12-24 13:18
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不矛盾的呀。
對(duì)于long put option表示未來賣資產(chǎn)，現(xiàn)在持有資產(chǎn)，持有資產(chǎn)所占用的資金不可以用于再投資，利率上升，相對(duì)于市場上可以用于再投資的資金是虧損的，對(duì)put option價(jià)格有負(fù)向影響；
第一題是說什么時(shí)候要提前行權(quán)，也就是不持有這個(gè)看跌期權(quán)了，看跌期權(quán)行權(quán)后，得到的賣資產(chǎn)的現(xiàn)金可以用于再投資，利率為正，才有再投資收益。
第二題中利率對(duì)call 和 put不是same impact
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