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2023-08-26 21:21這套mock的題 沒(méi)看明白 2022年A的選擇題 18題
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-08-27 15:05
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你好，
statement 1要根據(jù)proportion range approach，計(jì)算債券的再平衡區(qū)間，proportional ranges是+/-600 bps，因此區(qū)間的下限為20%*(1-6%)，上限為20*(1+6%)，最后計(jì)算出來(lái)的結(jié)果是正確的。
statement 2說(shuō)根據(jù)cost-benefit approach，債券的再平衡范圍應(yīng)該比股票窄，因?yàn)樗c投資組合中其他資產(chǎn)的相關(guān)性較低。這個(gè)也是對(duì)的，因?yàn)槿绻Y產(chǎn)與組合內(nèi)其他資產(chǎn)的相關(guān)度越高，則資產(chǎn)權(quán)重越不容易偏離目標(biāo)值，因此可以放心地?cái)U(kuò)大 range讓他波動(dòng)。反之，range就應(yīng)該越小。
statement 3說(shuō)在比例區(qū)間法下，非美國(guó)發(fā)達(dá)國(guó)家股票的再平衡區(qū)間應(yīng)比美國(guó)股票寬，因?yàn)樗哂懈叩呢泿棚L(fēng)險(xiǎn)。這句話是錯(cuò)誤的，因?yàn)閷?duì)于非美國(guó)發(fā)達(dá)市場(chǎng)股票，再平衡范圍應(yīng)該比美國(guó)股票更寬，這是基于成本效益而不是比例范圍的原因，因?yàn)榉敲绹?guó)發(fā)達(dá)市場(chǎng)股票具有更高的交易成本。
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