Wolf
2023-08-27 09:33老師?？家坏谌齻€case 第四題不太理解為什么三個策略都在圖像右邊就不考慮股票了。我做的時候加了股票，結(jié)果算出來就是第一個策略profit最高
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Simon助教
2023-08-27 12:37
該回答已被題主采納
同學(xué)，下午好。即使把股票也算進(jìn)去，第一個策略也不是profit最高的。
如果我們單獨(dú)從3個策略的角度思考，策略1是covered call=S-C，要考慮股票。策略2是collar=S+P-C，所以也要考慮股票。策略3是bull spread，本身就不含股票，我們不考慮股票。這樣單獨(dú)按照各自strategy來計算gain/loss，依然是第3個策略的profit 最高哦。計算見截圖。
-
追問
為什么S0不是710.5而是750呢？
-
追答
同學(xué)，下午好。因?yàn)橘徺I時的價格就是750（Three months ago, Condon purchased 500,000 shares of Telestar Motor Corporation (TMC) at a price of $750 per share），而710.5是當(dāng)前價格。
-
追問
算covered call payoff 的公式不是 max (ST - X,0) + ST-S0 + C, 這道題的St 不應(yīng)該是當(dāng)前的價格710.5，S0是750
-
追答
同學(xué)，上午好。我表格里簡化了，直接用S表示St了，而S0=750。然后題目中是問the largest profit at expiration，并且，到期時，股價是790，所以，是看右邊標(biāo)黃那個數(shù)字。
0
0
0
0
