jade
2023-08-27 19:38請問為什么optimal portfolio就是要讓組合資產(chǎn)的Ei/MVaRi趨向一致呢?
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1個回答
Michael助教
2023-08-27 20:08
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學(xué)員你好,這是一個優(yōu)化求解的問題。本質(zhì)上是為了讓這個投資組合的IR最高,在benchmark已經(jīng)確定的情況下,組合的夏普比率的平方等于基準(zhǔn)的夏普比率的平方加上信息比率的平方,所以說組合的信息比率越大,這個組合的夏普比率也會最高。
在將組合的夏普比率最大最為一個限制要求,可以解的得此時的最優(yōu)解就是每一個資產(chǎn)的權(quán)重正好達(dá)到一個條件,這個條件式組合中的每一個資產(chǎn)的超額回報(bào)與MVaR的比值都是相等的。了解推演的邏輯即可,后續(xù)的其實(shí)就是一些數(shù)學(xué)上的證明了。
