Leo
2023-08-27 21:371. R10思維導(dǎo)圖，關(guān)于strategic currency management里第三步，使用rolling hedge在減少因?yàn)榱鲃?dòng)性缺失而增加的成本，但是需要額外進(jìn)行流動(dòng)性管理。這句話什么意思？2. 用FX swap去roll forward contracts forward，具體怎么操作呢？
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-28 11:57
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同學(xué)，上午好。
1.關(guān)于R10思維導(dǎo)圖可以具體截下對(duì)應(yīng)的圖片嗎？
2. FX swap的操作舉例：美國(guó)人買(mǎi)日元資產(chǎn)，擔(dān)心日元貶值，會(huì)做空日元。假設(shè)做空3個(gè)月的日元forward，現(xiàn)在到期了，那么買(mǎi)日元spot來(lái)平掉上一個(gè)forward，同時(shí)新開(kāi)一個(gè)賣(mài)出3個(gè)月日元的forward。這個(gè)操作名字叫FX swap，并不是指貨幣互換的那種swap。
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追問(wèn)
R10思維導(dǎo)圖截圖
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追答
上午好，這段話的意思是我在Rolling hedge時(shí)，如果標(biāo)的物流動(dòng)性不足，就會(huì)增加對(duì)沖成本，降低rolling hedge的收益。以我上邊的日元例子為例，假設(shè)日元流動(dòng)性這段時(shí)間突然變差，那么bid-ask spread擴(kuò)大，我買(mǎi)回日元的spot就會(huì)更貴。所以，要進(jìn)行流動(dòng)性管理。
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