Sylvia
2023-08-28 12:16call不是上升無上限，下降無下限，而put都有上下限嘛？所以是不是不是相等啊
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-08-28 14:30
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同學(xué)你好，
你說的上下限是：標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化對(duì)期權(quán)收益的影響。
call在S上升時(shí)收益無限，下跌時(shí)損失有限；put在下跌時(shí)收益無限（嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼f股價(jià)最多下降至0，所以收益有限），上升時(shí)損失有限。
call的期權(quán)價(jià)值本身與put的期權(quán)價(jià)值不是相等的。
但我們這里分析的是波動(dòng)率對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響，并非S。
換句話說S的波動(dòng)率變化，call和put期權(quán)價(jià)值分別變化多少。
根據(jù)公式可得，二者的變化量是一樣大的?！疚覀?cè)诘谒拈T課會(huì)學(xué)gamma，call和put的gamma一樣大】
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