雞同學(xué)
2023-08-29 05:47為什么承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的量發(fā)生變化也是判斷風(fēng)格漂移的指標(biāo)？
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Michael助教
2023-08-29 09:32
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學(xué)員你好，如果只是風(fēng)險(xiǎn)敞口發(fā)生的細(xì)小變化確實(shí)不能直接判斷為是風(fēng)格漂移，這里主要指的是杠桿的變化。其實(shí)本質(zhì)上IV和II是一件事情，因?yàn)楦軛U的變化其實(shí)就是可投資資金發(fā)生了變化，10倍的杠桿就相當(dāng)于是本金放大了10倍。
所以，風(fēng)格轉(zhuǎn)換的主要標(biāo)志就是AUM變化，或者杠桿變化。
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