楊同學
2023-08-29 10:55?？级?上午題 case4 第二問：1）不論是單期還是多期immunization都是用的Mac dur去匹配？那Mod dur在什么情況下用(計算BPV/Money dur)？ 2) 對于Mac dur和liability horizon匹配時，除了盡量接近外，是不是只能早，不能晚？ 3) 匹配條件沒有說全是不是也不算正確(for第一問 statement2)？
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1個回答
Simon助教
2023-08-29 14:01
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同學，上午好。我這邊打開?？级衔鏲ase4和你描述的幾個問題對不上，可以貼下這個case的開頭嗎，我去找下
1）immunization都是用的麥考利久期，修正久期用于計算BPV和money duration
2）麥考利久期只要接近即可，例如負債的麥考利是5，那么資產(chǎn)端4.98，5.02，這些都是可以的。
3）第一問statement 2，?？级衔鏲ase4里對不上。
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追問
我是用的電子版的，開頭是AL capital (ALC)，a global asset management company...
謝謝老師 -
追答
同學，上午好。不完整也算錯，但是starement 2實際上錯在它里面說匹配的是修正久期，而正確的應該是匹配麥考利久期。
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追問
但是我要怎么判斷它說的是不完整，還是就是只想說某個部分？
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追答
同學，上午好。
怎么判斷題目是故意說的不完整的，這個其實比較難判斷，題目也很少會在這種情況下來挖坑來考我們。我可以舉個不完整的例子，比如要求多負債immunization，我說，要滿足資產(chǎn)現(xiàn)值≥負債現(xiàn)值，同時麥考利久期要匹配。那么就是沒說全，因為總共要滿足3個條件（最后一個，資產(chǎn)凸性大于負債凸性，同時，資產(chǎn)凸性越小越好），但只說了2個，那就故意沒說全。
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