151****7200
2023-08-29 12:41既然期貨和遠期定價公式都是一樣的，F(xiàn)P=S0+(1+r)^T,根據公式那么利率上漲，價格肯定上漲，怎么會有當利率和價格出現(xiàn)負相關的情況呢？？
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-08-29 16:56
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
定價公式是相同的，一旦期初定價，那么合約上的到期時間點交易價格不變
以上截圖中的futures price指的是市場上每一天的期貨報價（而不是期初確定的期貨價格），這是由于逐日盯市制度下期貨的漲跌會體現(xiàn)在保證金賬戶中，于是利率和期貨價格的相關性影響保證金賬戶余額。
如果不好理解的話，可以將截圖中的“futures price和interest”關系換成“spot price和interest”，一般認為期貨價格和現(xiàn)貨價格的相關性是正相關，之間可以相互替代
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