曹同學(xué)
2023-08-29 16:04老師,關(guān)于bundle the collar那里沒看懂答案想說什么
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1個回答
Johnny助教
2023-08-29 16:28
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同學(xué)你好,這里使用的collar是zero-cost collar,也叫cash-less collar,它會買入一個執(zhí)行價比當(dāng)前股價稍高低一些的put,同時賣掉一個執(zhí)行價略高于當(dāng)前股價,且到期日相同的call。Call和put都是價外的,他們的期權(quán)費相同,一來一去抵消掉就沒有成本了,既然net premium為0,那么在期權(quán)費這塊就沒有稅收了
