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2023-08-29 21:24Market portfolio不是應(yīng)該由CML和IC相切嗎？CML和EF相切的點應(yīng)該是optimal risky asst吧
所屬：CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2023-08-30 09:22
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同學(xué)你好。同學(xué)記反了，而且不巧的是反著里面也錯了。CML與EF相切，切點為市場組合（market portfolio），這也是最優(yōu)風(fēng)險資產(chǎn)組合（optimal risk portfolio）。CAL與IC(無差異曲線)相切，切點為最優(yōu)投資者組合（optimal investor portfolio）。
投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快
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追問
CML和IC相切的是什么呢？
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追答
同學(xué)你好。是最優(yōu)投資者組合。
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追問
IC和CML /CAL相切的點，都被稱為最優(yōu)投資者組合？而且在這組合里，無風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)(組合)均有各自不為零的權(quán)重？謝謝
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追問
最優(yōu)投資者組合是不是也被稱為optimal portfolio? 謝謝
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追答
同學(xué)你好。以下面截圖為例進(jìn)行說明。CML是一條特殊的CAL線，因此我們僅拿出一條線進(jìn)行說明即可。以CAL為例，CAL與IC相切，切點為最優(yōu)投資者組合（或者現(xiàn)在書上叫做投資者最優(yōu)組合，一個意思），最優(yōu)投資者組合它位于無風(fēng)險資產(chǎn)與最優(yōu)秀資產(chǎn)組合之間，且位于CAL線上，說明它是無風(fēng)險資產(chǎn)與最優(yōu)風(fēng)險資產(chǎn)組合的加權(quán)平均，在這兩個資產(chǎn)(組合)中間，意味著最優(yōu)投資者組合的無風(fēng)險資產(chǎn)與最優(yōu)風(fēng)險資產(chǎn)組合的權(quán)重不為0.
最優(yōu)組合分為最優(yōu)投資者組合與最優(yōu)風(fēng)險資產(chǎn)組合，既然是最優(yōu)投資者組合，那當(dāng)然也是最優(yōu)組合了，只不過這種最優(yōu)是對于投資者而言的。如果說是最優(yōu)風(fēng)險組合，也是最優(yōu)組合，只不過它是最優(yōu)風(fēng)險資產(chǎn)的組合。但是要是說最優(yōu)組合是最優(yōu)投資者組合或者最優(yōu)風(fēng)險組合，那就不對了。
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