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2023-08-30 09:31Short volatility 會(huì)導(dǎo)致組合Duration 如何變化呢？
short volatility 預(yù)計(jì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)較穩(wěn)定，會(huì)以此角度對(duì)于組合的Duration 有影響嗎？
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-30 11:25
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同學(xué)，上午好。請(qǐng)問(wèn)這個(gè)問(wèn)題有具體出處嗎？可以結(jié)合具體問(wèn)題分析是最好的。
如果但看這句話，那么short volatility對(duì)duration影響是不一定的。
short volatilit可以的操作有：
1. short option：short call（對(duì)方行權(quán)，我把債券賣給他，久期減少），short put（對(duì)方行權(quán)，我把債券買走，增加久期）
2. short putable bond（putable bond本身久期會(huì)小于pure bond，賣出一個(gè)putable bond對(duì)整體組合的久期是下降的，但如果未來(lái)對(duì)方行權(quán)，把putable bond賣還給我，那么久期又是增加的），
3. long callable bond（callable bond本身久期會(huì)小于pure bond，買入一個(gè)callable bond，對(duì)整體組合的久期是增加的，但如果未來(lái)公司行權(quán)，買回bond，那么我的久期就減少了）；long MBS（相當(dāng)于long callable bond）
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回復(fù)Simon：老師你好這個(gè)問(wèn)題沒(méi)有具體的題目出處，只是突然聯(lián)想到了這個(gè)問(wèn)題想了解他們的具體關(guān)系。感謝回答，理解這個(gè)點(diǎn)了！
