楊同學(xué)
2023-08-30 09:39老師，請(qǐng)問(wèn)一下，要short volatility的話，增加Duration和降低convexity的原理是什么
然后call 和 put option可以提升convexity？call是提升Duration，但是put是降低Duration？
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-30 11:36
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同學(xué)，上午好。請(qǐng)問(wèn)這個(gè)結(jié)論的出處在哪，結(jié)合具體問(wèn)題分析是最好的。如果單獨(dú)看，
1. 預(yù)測(cè)波動(dòng)率下降，則要short convexity（對(duì)久期影響要單獨(dú)討論），如果利率波動(dòng)率下降，則凸性漲多跌少的好處無(wú)法體現(xiàn)（反而會(huì)增加成本），因此可以降低組合的凸性
2. long call，或者long put可以增加凸性，而long call會(huì)增加久期，但是long put 會(huì)降低久期。
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