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2023-08-30 15:42評價公式是F=S(1+Ryyy)^T/(1+Rxxx)^T 遠期利率公式是 F=S(1+R/m)^mT, 感覺F0.5的計算方式是這兩個公式的迭代嗎？沒看懂，哪個都不是啊
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1個回答
Adam助教
2023-08-30 17:11
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同學你好，
是的呀。
準確的說，是平價公式的應(yīng)用。只不過復(fù)利方式不同而已。
一般復(fù)利的形式是：(1+R/m)^mT。
m是一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)，m=1說明是按年復(fù)利annually compounding。也就是(1+R)^T。
對應(yīng)的就是：講義上的平價公式。
m=2說明是半年復(fù)利，semi annually compounding，也就是(1+R/2)^2T。
所以平價公式就變成了：
F=S(1+Ry/2)^(2T)/(1+Rx/2)^(2T)
核心是一樣的，只不過復(fù)利形式不同而已
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