Judy
2023-08-30 16:49這里是stangle breakeven price 算出分別是 34.93，44.07， 距離現(xiàn)價39.55 大概是11%。 答案是不是錯了？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2023-08-30 17:20
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同學(xué)，上午好。這道題也是有問題的。
strangle strategy有兩個break even point，當標的資產(chǎn)價格達到這兩個臨界值時，strangle strategy' profit=0
OTM價外看漲期權(quán)執(zhí)行價格是40.5，期權(quán)費是1.81
OTM價外看跌期權(quán)執(zhí)行價格是38.5，期權(quán)費是1.76
breakeven price分別是
①34.93，此時只有put行權(quán)，Profit=Xp-ST-c0-p0，求ST=breakeven price=Xp-c0-p0=38.5-1.81-1.76=34.93
②44.07，此時只有call行權(quán)，Profit=ST-Xc-c0-p0，求ST=breakeven price=Xc--c0-p0=40.5+1.81+1.76=44.07
股價變化至breakeven的百分比就分別是:
34.93/39.55-1=-11.68%
44.07/39.55-1=11.43%
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