undefinable
2023-08-30 20:10關(guān)于expected excess spread的公式應(yīng)該是按圖二來(lái)，對(duì)嗎？也就是第一項(xiàng)有t，第三項(xiàng)沒(méi)有？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-31 10:03
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同學(xué)，上午好。一項(xiàng)和三項(xiàng)都要×t的。截圖二是題目中對(duì)利率瞬時(shí)變化，但沒(méi)說(shuō)持有期，默認(rèn)持有期為1，所以是2.75%×1-(6×-0.50%)-(0.75%×40%)×1，只不過(guò)把×1給省略了。
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追問(wèn)
目前關(guān)于excess return有哪幾種情況?。?.是不是總的來(lái)說(shuō)1,3項(xiàng)都要乘以t？
2.瞬時(shí)，還是默認(rèn)t=1來(lái)計(jì)算
3.瞬時(shí)，又說(shuō)了持有期為0，那t=0，也就是1,3項(xiàng)都為0？
4.如果持有期半年，那1,3項(xiàng)都乘以6/12？ -
追問(wèn)
只有這種情況不乘(不管有沒(méi)有提到 holding period是0？只要有instan...這個(gè)詞)？其余都要乘？
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追問(wèn)
第三項(xiàng)？
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追答
同學(xué)，上午好。目前關(guān)于excess return的情況：
1. 是不是總的來(lái)說(shuō)1,3項(xiàng)都要乘以t？對(duì)的，一三項(xiàng)都要乘t
2. 瞬時(shí)，還是默認(rèn)t=1來(lái)計(jì)算？對(duì)的，只說(shuō)了瞬時(shí)，沒(méi)說(shuō)具體持有期，那么默認(rèn)t=1
3. 瞬時(shí)，又說(shuō)了持有期為0，那t=0，也就是1,3項(xiàng)都為0？對(duì)的，明確說(shuō)了持有期為0，那么t=0，一三項(xiàng)都為0
4. 如果持有期半年，那1,3項(xiàng)都乘以6/12？對(duì)的，持有半年，t=0.5，一三項(xiàng)都要×0.5（這種情況最常見(jiàn)） -
追問(wèn)
第三種情況，好像MOCK A 還是B ，第三項(xiàng)就沒(méi)有為0，怎么解啊
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追答
下午好，MOCK中關(guān)于instantaneous的有些題目都是勘誤之前的解法，參考意義不是很大。
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追問(wèn)
所以這個(gè)是錯(cuò)的哈
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追答
同學(xué)，下午好。截圖中的公式是其他機(jī)構(gòu)的，不太好評(píng)價(jià)，請(qǐng)見(jiàn)諒。反正，原版書中的example里，一三項(xiàng)，都是要有時(shí)間調(diào)整的。
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