龐同學(xué)
2023-08-30 21:11各投資的LRP、DRP是否相同? 如果不同，那么在計(jì)算第二問DRP的時(shí)候，為什么會用投資4、5的interstate rate減去在投資1、2中計(jì)算得出的LRP去求DRP呢？
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2023-08-31 10:48
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同學(xué)你好。相同的。
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追問
請問老師，之所以這道題里不同投資方式的LPR DPR相同，是不是因?yàn)檫@句話：All investments promise only a single payment？這句話是什么意思？謝謝。
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追答
同學(xué)你好。有點(diǎn)遺憾，應(yīng)該是同學(xué)找的這句話的后一句。
看最后一句話，是不是說假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)在所有時(shí)間范圍是不變的（constant）。
以本題舉個例子進(jìn)行說明。投資1與投資2之間的差異是因?yàn)榱鲃有燥L(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，投資4與投資5之間差異是流動性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)在所有時(shí)間范圍不變，那么意味著投資4與投資5的流動性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和投資1與投資2的流動性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)一樣，因此我們可以直接帶入。
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