楊同學(xué)
2023-08-30 22:20想問(wèn)有關(guān)dur和convexity的問(wèn)題 1）提升Dur：call option on bond，receiver swap；降低Dur：put on bond，callable bond，puttable bond，payer bond？ 2）提升convexity：calls，puts，puttable bonds，barbell bond；降低Convexity：callable bond，MBS
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-31 10:52
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同學(xué)，上午好。
1. 提升duration方法對(duì)的。
2. 降低duration，方法有問(wèn)題，買(mǎi)入callable bond或者putable bond，也是增加久期的。
理由：callable或者putable bond，只是久期比pure bond小，并不是說(shuō)他們久期就是負(fù)的，所以買(mǎi)還是會(huì)增加久期的，只不過(guò)后期如果行權(quán)，無(wú)論是公司買(mǎi)回（callable），還是個(gè)人賣(mài)給公司（putable），我把債券賣(mài)掉，那么久期才會(huì)降低。
3. 提升convexity和降低convexity方法對(duì)的。然后，截圖是補(bǔ)充。
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