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2023-08-31 16:30沒太搞懂roll yield老師說是正數(shù)是遠(yuǎn)期貼水但公式反應(yīng)正數(shù)是遠(yuǎn)期升水
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2023-08-31 17:34
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同學(xué)，上午好。roll yield正負(fù)要根據(jù)具體頭寸是long forward還是short forward來判斷的。但是有個簡便記憶的方法：roll yield其實我現(xiàn)在的forward劃不劃算，如果劃算，就是正的roll yield。
舉個例子，比如，我有一份三個月后買歐元的forward（long forward），如果現(xiàn)在歐元便宜，三個月的forward貴（S小于F），未來買反而更貴，不劃算，那么就是負(fù)的roll yield。
或者我有一份三個月后賣歐元的forward（short forward），如果現(xiàn)在歐元便宜，三個月的forward貴（S小于F），未來賣反而更劃算，那么就是正的roll yield。
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