劉同學(xué)
2023-08-31 19:46第一題，rolldown return難道不是兩個(gè)ytm求差值么？
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-09-01 11:18
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同學(xué)，上午好。這道題兩個(gè)ytm求差值，這個(gè)是這道題的簡便算法。
因?yàn)轭}目中，從始至終，YTM都是假設(shè)不變的，并沒有給出條件，假設(shè)半年后YTM變了多少多少，
所以，我們計(jì)算時(shí)，YTM是固定不變的（這是關(guān)鍵），所以我的roll down return的差值就是YTM相減。
因?yàn)閅TM固定，coupon再投資收益是YTM，而我的本金的變動(dòng)，就是時(shí)間改變，還是在同一YTM下的。所以最后rolldown return就是YTM。
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