AliceZhou
2023-08-31 21:28老師，不太理解這個題想考的是什么。A：β neutral是對沖讓整個投資的風(fēng)險為0嗎？所以不存在流動性風(fēng)險？B選項我只在一級里見到過，請老師拓展一下這個知識點吧，而且他不是叫全球宏觀嗎，怎么就牽扯到跨國投資了 C/D選項為什么他們就賭流動性的方向，但是流動性不高？
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1個回答
蘇學(xué)科助教
2023-09-01 10:58
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同學(xué)你好，該試題是有關(guān)對沖基金策略的知識點（hedge fund 那個章節(jié)），每個名詞都有詳細(xì)的解釋。Equity market neutral 策略 是使得β=0，因為β表示的是系統(tǒng)性風(fēng)險（反應(yīng)的是敏感性），該策略的目的是使得投資收益對于系統(tǒng)性風(fēng)險的敏感性降低為0，從而賺取利潤，這種策略不存在方向性，因為最終β=0。Global Macro是指在全球范圍內(nèi)在equity、currency、interest、commodity 這些市場上存在錯誤定價，而進行的套利，經(jīng)理主要通過分析當(dāng)前國際政治事件、宏觀經(jīng)濟環(huán)境，從而了解其對金融工具估值、定價的影響，通過long/short這些錯誤定價的金融工具，賺取利潤。convertible arbitrage是通過long convertible bond， 進而獲取套利機會，但是convertible bond 流動性低，與題目不符。distressed bond 也是通過long bond 進而獲取套利機會，但是 bond 流動性低，同樣與題目不符。因此選擇B~。
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