黃同學(xué)
2023-08-31 23:14三級(jí)密卷下case10題 第二問有兩個(gè)問題 一、 long risk position in the single-name 10-year CDS 意思是買入CDS吧? 也就是CDS buyer吧? 二、buyer 應(yīng)該向seller 支付coupon 吧?為什么最后計(jì)算的時(shí)候把coupon income算在buyer的收益里呢? 這題有點(diǎn)繞,沒太懂,請(qǐng)老師指點(diǎn)
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-09-01 13:32
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同學(xué),上午好。
1. long risk=long CDS= sell CDS protection,所以買CDS是CDS protection seller,賣一個(gè)保護(hù),要收保費(fèi)(coupon)
2. protection buyer要向protection seller支付coupon,是買保護(hù),支付保費(fèi)給賣方。
3. 題目中,我們是CDS protection seller,操作是買CDS,但是,賣出一個(gè)保護(hù),要收coupon
