依同學(xué)
2023-09-01 07:04老師講的時候說long十年期,因為上漲的更多short 5年期,答案是short 10年期,是因為買保護(hù)的一方是short risk嗎
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1個回答
Simon助教
2023-09-01 13:41
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同學(xué),上午好。對的,long CDS protection=short CDS。
按照CDS公式,CDS spread上升,CDS price下降,而且10年期的久期更大,CDS spread上升幅度也大,所以10年期的CDS價格下降幅度越大,所以我們要short 10年期的CDS(short 10年CDS=【long 10 year CDS protection】,【】里的long protection是正規(guī)寫法。)
