餅同學(xué)
2023-09-01 10:43我理解Forward Contract的payoff應(yīng)該一次定價(jià)（F0）和一次到期結(jié)算，為啥圖是一條連起來的線？容易誤解成Payoff一直在進(jìn)行，比如swap contract。
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-09-01 11:36
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
我明白你的意思，payoff取決于F0(T)和到期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格ST，這兩個(gè)數(shù)值的軋差值在直角坐標(biāo)系應(yīng)該對應(yīng)一個(gè)“點(diǎn)”而不是一條線
以上截圖應(yīng)該從“ST是一個(gè)不確定的數(shù)值”這個(gè)角度理解，如果將ST設(shè)為X，對于long方的payoff設(shè)為Y，那么ST作為自變量X的變化，會影響payoff應(yīng)變量Y的變化，于是X和Y在直角坐標(biāo)系是一條直線
不要誤認(rèn)為一直在進(jìn)行
因?yàn)橹苯亲鴺?biāo)系的時(shí)間點(diǎn)是t=T，而直角坐標(biāo)系的橫軸縱軸都不是時(shí)間
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回復(fù)Evian, CFA：好的，你真是太棒啦！~
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回復(fù)Evian, CFA：理解了！謝謝！
