楊同學(xué)
2023-09-01 13:31關(guān)于delta hedge，密卷下半場case 8：這里OTM Put的premium更高，所以我需要賣put賺取premium，但是short put的delta是正數(shù)，那我不可以short call獲得負(fù)的delta來對沖嗎？為什么要買call 然后在sell stock呢？
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1個回答
Simon助教
2023-09-01 13:52
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同學(xué)，上午好。
case 8的思路是因為volatility圖像時volatiliy skew，那么策略就算long OTM call，short OTM put，買入低volatility，賣出高volatility。
然后，long OTM call，short OTM put，整體的delta是正的，所以我要short stock。
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追問
但是他不是要delta hedge？還是說有關(guān)volatility的策略一定要做不同方向的call和put？
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追答
同學(xué)，下午好。
1. 有關(guān)volatiliy skew，那么策略一定是long OTM call+short OTM put。
2. short stock這個操作就是為了實現(xiàn)delta hedge。 -
追問
我可以說volatility的解決方法是long risk reversal？
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追答
同學(xué)，上午好。只有volatility skew時，策略是long risk reversal，這樣說才是可以的。
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