fama
2023-09-01 14:44老師,本題的解法我理解,但有些時候是可以直接用spread變動乘以spread duration求出CDs的價格變動,跟這個地方的區(qū)別是什么?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Simon助教
2023-09-02 13:08
該回答已被題主采納
同學(xué),上午好。區(qū)別在于spread duration是否固定不變。
因為 CDS price=1+(fixed coupon-CDS spread)×SD,
如果假設(shè)spread duration是固定不變的。那么價格變化
△CDS price=1+(fixed coupon-CDS spread 1)×SD-[1+(fixed coupon-CDS spread 0)×SD]
=(CDS spread 0-CDS spread 1)×SD
