郭同學(xué)
2018-12-25 23:27老師好 這道題的B選項(xiàng)怎么理解呢？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2018-12-26 13:39
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同學(xué)你好，
B說信息比率的值是比較小的，這個(gè)是不能說這個(gè)組合就很像基準(zhǔn)。
因?yàn)镮R是active return/active risk，如果active return和active risk都很大，且其值都很接近，這時(shí)IR是很小的，但不能說active risk就是小的。因?yàn)樗x基準(zhǔn)多少，像不像基準(zhǔn)，是由active risk來(lái)衡量的，active risk越大，說明組合和基準(zhǔn)的偏離越大.
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追問
老師 那這個(gè)A選項(xiàng) 也就是sharp ratio為什么可以作為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)比較呢？
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追答
同學(xué)你好，
如果RP和RB接近，sigma P和sigma B也接近，說明他們兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)差不多，收益也差不多，因此他們兩個(gè)是很像的，所以可以用來(lái)判斷是否接近基準(zhǔn)。 -
追問
老師我沒太懂 RP RB是什么的縮寫呢？
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追答
同學(xué)你好，
RP是組合的收益率，RB是基準(zhǔn)的收益率。
δP是組合的標(biāo)準(zhǔn)差，δB是基準(zhǔn)的基準(zhǔn)差。
如果δP和δB很像，說明他們的波動(dòng)率很像，所以說我的組合可能很接近基準(zhǔn)，這是風(fēng)險(xiǎn)的角度。
另外如果RP和RB很像，說明我收益特征也很像，這也說明我的組合可能很接近基準(zhǔn)，這是從收益的角度。
兩個(gè)角度共同解釋，就可以解釋我的組合收益和風(fēng)險(xiǎn)特征和基準(zhǔn)很像，所以我的組合是很像我的基準(zhǔn)的。 -
追問
T﹏T
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追問
老師您說的我看不到
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追答
同學(xué)你好，
我再?gòu)?fù)制一次，你看看，是看不到，還是看不懂？
RP是組合的收益率，RB是基準(zhǔn)的收益率。
δP是組合的標(biāo)準(zhǔn)差，δB是基準(zhǔn)的基準(zhǔn)差。
如果δP和δB很像，說明他們的波動(dòng)率很像，所以說我的組合可能很接近基準(zhǔn)，這是風(fēng)險(xiǎn)的角度。
另外如果RP和RB很像，說明我收益特征也很像，這也說明我的組合可能很接近基準(zhǔn)，這是從收益的角度。
兩個(gè)角度共同解釋，就可以解釋我的組合收益和風(fēng)險(xiǎn)特征和基準(zhǔn)很像，所以我的組合是很像我的基準(zhǔn)的。
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