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2023-09-02 15:45F2要增加敏感性是因?yàn)槎际秦?fù)數(shù)方向一致嗎？如何判斷是要增加還是降低敏感性？
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-09-02 17:16
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你好，F(xiàn)2要增加敏感性是因?yàn)槎际秦?fù)數(shù)方向一致嗎？
——是的。F2因子是負(fù)的回報(bào)率，想要讓組合獲得正的回報(bào)率需要short這個(gè)因子，想要表現(xiàn)的比基準(zhǔn)更好，就要比基準(zhǔn)short更多，增加負(fù)的敏感性。
如何判斷是要增加還是降低敏感性？
——先看這個(gè)因子本身帶來的是正回報(bào)還是負(fù)回報(bào)，比如說因子本身正回報(bào)，基準(zhǔn)也是long這個(gè)因子，那么組合應(yīng)該增加敏感性，可以提升回報(bào)率。
如果因子本身是負(fù)回報(bào)，組合又long了這個(gè)因子，那么應(yīng)該降低敏感性，少虧一點(diǎn)。
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