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2023-09-02 15:45F2要增加敏感性是因為都是負(fù)數(shù)方向一致嗎？如何判斷是要增加還是降低敏感性？
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2023-09-02 17:16
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你好，F(xiàn)2要增加敏感性是因為都是負(fù)數(shù)方向一致嗎？
——是的。F2因子是負(fù)的回報率，想要讓組合獲得正的回報率需要short這個因子，想要表現(xiàn)的比基準(zhǔn)更好，就要比基準(zhǔn)short更多，增加負(fù)的敏感性。
如何判斷是要增加還是降低敏感性？
——先看這個因子本身帶來的是正回報還是負(fù)回報，比如說因子本身正回報，基準(zhǔn)也是long這個因子，那么組合應(yīng)該增加敏感性，可以提升回報率。
如果因子本身是負(fù)回報，組合又long了這個因子，那么應(yīng)該降低敏感性，少虧一點。
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