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2023-09-02 17:39老師，在dynamic Rebalancing中，如果視為short一個(gè)期權(quán)，那么按現(xiàn)在時(shí)刻的股票價(jià)格買(mǎi)賣(mài)，這個(gè)期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格不是跟市場(chǎng)價(jià)格一致的嗎，那么期權(quán)費(fèi)用不是等于0么，premium沒(méi)了啊。該怎么理解啊
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2023-09-02 18:51
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同學(xué)你好，你說(shuō)的期權(quán)執(zhí)行價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格一致，那么期權(quán)費(fèi)為0。首先這里s=k的話，期權(quán)費(fèi)不會(huì)是0呀，我們回憶一下計(jì)算公式s和k是需要經(jīng)過(guò)N（d1）還有N(d2)的調(diào)整呢，以及k還需要被無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率折現(xiàn)經(jīng)過(guò)調(diào)整后肯定premium不等于0.
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