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2023-09-02 17:46本題說，constant credit spread，為什么還要插值求一年以后spread的大小呢？原版書E29為什么就沒有進行插值法求持有一段時間后的spread呢？什么時候要考慮spread的變動，什么時候可以假設(shè)不變呢？
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1個回答
Simon助教
2023-09-03 13:03
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同學(xué)，上午好。Edward Harrison wants to estimate roll-down return attributable to a fixed-rate, option-free corporate bond versus UK gilts over the next six months assuming a static, upward-sloping government yield curve and a 【constant credit spread】，這個是第一問中的條件。第二問與這個就無關(guān)了。第二問沒有明確說spread不變，所以要考慮。
原版是example 29里，在問題中有明確說，calculate the one-year return assuming no change in credit spread levels，所以不考慮。
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