小同學(xué)
2018-12-26 09:41對(duì)于數(shù)量第9題第二小題中，Therefore, the variance of yt in each period is Var(εt) = σ2.這個(gè)是怎么判斷出來(lái)的？
所屬：CFA Level II > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Chris Lan助教
2018-12-26 11:46
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
他的原模型是Regression 1: xt = b0 + b1xt–1 + εt,
然后他有這樣幾個(gè)結(jié)論
Conclusion 2 The mean-reverting level is undefined
均值復(fù)歸線是沒(méi)有的，說(shuō)明b1=1
Conclusion 3 b0 does not appear to be significantly different from 0.
說(shuō)明b0=0
然后他又做了一個(gè)一階差分
xt-xt-1=b0+b1(xt-1)-xt-1+ε 由于b0=0 b1=1，化簡(jiǎn)得到
xt-xt-1=ε 因此第二個(gè)回歸方程 yt=ε
所以Var(yt)=Var(εt)，這個(gè)就是你問(wèn)的問(wèn)題
然后接著分析
這個(gè)方程中b0=0 b1=0
所以他的mean-reverting level=b0/(1-b1)=0
因此他是有均值回歸線的
-
追問(wèn)
藍(lán)老師你好！感謝回答，但是我不理解的是Var(yt)=Var(εt)=σ2中的σ2（constant variance）怎么出來(lái)的，協(xié)方差穩(wěn)定的其中一個(gè)條件是Var(yt)是一個(gè)常數(shù)，但是題目中并沒(méi)有說(shuō)明Var(εt)是穩(wěn)定的，沒(méi)有ARCH檢驗(yàn)是否存在條件異方差?。克晕业睦Щ笤谶@里。
-
追答
同學(xué)你好，
這個(gè)題是這樣，你看我后面的部分，他能夠算出均值回歸線來(lái)，所以就沒(méi)有隨機(jī)游走，因此這個(gè)題就是選B，因?yàn)樗木悼隙ㄊ瞧椒€(wěn)的，答案里的協(xié)方差平穩(wěn)，是合適的選項(xiàng)。
0
0
0
0
