小同學(xué)
2023-09-03 13:21老師，swap和future，which can flexibily unwind the hedge easily also have lower credit risk
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-09-04 09:47
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同學(xué)，上午好。是futures，因?yàn)閒utures在交易所交易，違約風(fēng)險(xiǎn)比swap（場(chǎng)外交易）低。
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追問(wèn)
Futures會(huì)比較flex嗎？老師？
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追問(wèn)
此外，說(shuō)的是lower credit risk，futures本身就沒(méi)有credit risk何來(lái)lower一說(shuō)呢
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追答
下午好。
futures的credit risk=0，那不就是說(shuō)，和swap比，更lower么。
此外，關(guān)于flexibility，請(qǐng)問(wèn)此題有具體出處嗎，如果有的話，最好貼一下出處，保證正確性。關(guān)于flexibily我的理解是這里的 flexibily 并不是糾結(jié)于swap可以定制化，而futures都是標(biāo)準(zhǔn)化，沒(méi)法定制這個(gè)點(diǎn)（如果從無(wú)法定制化這個(gè)角度，那么futures就是不夠flex）。而是指futures，我直接交易所買就行，雖然不能定制化，但是勝在他是交易所的，我可以直接買賣，很方便。而swap雖然定制化，但我還得去找愿意和我互換的場(chǎng)外交易者，這就比較繁瑣了。
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