Paul
2023-09-03 17:48第二小題解析 Note that the negative hedge ratio implies that both the put option and underlying are purchased or sold to create a hedge. 為什麼負(fù)號是買入?
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-09-04 14:05
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
負(fù)號 和 h本身是負(fù)值，這兩件事情抵消的結(jié)果是“正數(shù)”，表示long put option
因為put option的價值隨著標(biāo)的資產(chǎn)的價格↑而↓，兩者呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)，于是put option的hedge ratio是負(fù)數(shù)，在h左邊價格負(fù)號，最終是去long put
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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明白h算出來爲(wèi)負(fù)，但您說的-是哪個部分呢？
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追問
明白h算出來爲(wèi)負(fù)值，但您說的負(fù)號是哪個部分呢？
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追答
sorry，以上回復(fù)沒有詳細(xì)展開
構(gòu)造一個無風(fēng)險組合
可以是hS-p，h為負(fù)，說明無風(fēng)險組合是在short stock和short put
也可以是-hS+p，此時負(fù)號和h本身是負(fù)的相互抵消，說明無風(fēng)險組合是在long stock和long put
stock和put都是相同的頭寸，都long，或者都short
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