王同學(xué)
2023-09-04 01:46(1) 請(qǐng)問(wèn)該怎么區(qū)分discretionary和systematic呢？ (2) 請(qǐng)問(wèn)該怎么區(qū)分bottom up和factor based兩種方法呢？ 謝謝
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-09-04 10:07
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你好，
1. discretionary TAA更關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)情緒，是一種更為主觀的方法。更多使用定性分析，很考慮基金經(jīng)理的能力。
systematic TAA更關(guān)注估值和趨勢(shì)，更多使用定量分析，是一種更加理性的方法。
2. Factor-Based Strategies是通過(guò)模擬指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)因子敞口，基于因子和對(duì)應(yīng)因子的敏感程度，構(gòu)建Benchmark。
botton-up是指從個(gè)股或者公司層面的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，并選擇資產(chǎn)，構(gòu)建資產(chǎn)配置。
一個(gè)選的是股票，一個(gè)選的是因子。
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