Cecelia
2023-09-04 14:50題中的f0和s0是什么關(guān)系？ 假設(shè)第一天降價(jià)5 f1=f0-5 那么f0不就是 第一天的初始價(jià)格嗎 為什么還要先算f1 再折回S0呢
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-09-05 21:31
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
S0表示現(xiàn)貨價(jià)格，就是我們現(xiàn)在去市場上直接交易標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格
F0（T）表示在0時(shí)刻，簽訂的期貨合約，約定在未來T時(shí)刻合約到期時(shí)，以F0（T）價(jià)格在T時(shí)刻交易標(biāo)的資產(chǎn)
在無套利的條件下，F(xiàn)0（T）=（S0+PVC-PVB）x（1+Rf）^T
第一天降價(jià)5，是期貨報(bào)價(jià)的變動(dòng)，在1時(shí)間點(diǎn)重新簽訂一份期貨合約，約定在未來T時(shí)刻合約到期時(shí)，以F1（T）價(jià)格在T時(shí)刻交易標(biāo)的資產(chǎn)
F1（T） 和F0（T）的差，會(huì)直接體現(xiàn)在保證金賬戶
將F1（T）折現(xiàn)得到S，實(shí)際是定價(jià)的反過程，相當(dāng)于已知F1（T）=（S0+PVC-PVB）x（1+Rf）^T，求S0
---------------------
投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
0
0
0
0
