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2023-09-04 22:00為什么不用 RF 和 rm-rf的值？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
尹旭助教
2023-09-05 16:47
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同學你好，
Rf 和 （Rm - Rf）是對于 CAPM模型來說的，CAPM模型是把所有的外部因素都歸到“系統(tǒng)性風險”（可以理解為一個總的市場因素）這一個變量里，屬于單因素模型（只有一個總的因素來影響你的投資收益）。
但是這里題目要你用的是APT多因素模型，就相當于把一個總的“市場因素”要拆成幾個的細分的重要的因素，來看這幾個因素對于你投資收益的影響。題中，你首先對 DOW所在的行業(yè)有個平均收益的預期 8%，然后再加上各個細分因素對你投資DOW的收益的影響，加總起來就是你考慮了多種因素的預期收益率。
加油同學，老師與你一起乘風破浪。如果對答疑滿意，別忘點個采納哦~
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