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2023-09-05 19:07這個(gè)題里面說上次的浮動(dòng)利率是5%，通過這個(gè)浮動(dòng)利率和固定利率計(jì)算出了現(xiàn)金流，但題中說的是剩余15個(gè)月，不知道總的時(shí)間是多少，可是在計(jì)算互換價(jià)值的時(shí)候認(rèn)為浮動(dòng)利率是5%那次就是第一次的現(xiàn)金流為什么
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-09-05 21:13
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同學(xué)你好，
利息是一段時(shí)間的概念，比如我今天去銀行存錢，存100，利率4%，則一年后拿到4元利息。即這一期期末的利息是由期初4%所決定的。
同理：
下次發(fā)生交換的現(xiàn)金流時(shí)間點(diǎn)是：0.25時(shí)刻。
上次發(fā)生交換的現(xiàn)金流時(shí)間點(diǎn)是：-0.25時(shí)刻。
因?yàn)槭敲堪肽杲粨Q ，所以這一期的時(shí)間段是：-0.25到0.25時(shí)刻。
因此：發(fā)生在這一期期末（0.25時(shí)刻）的利息，是由這一期期初（-0.25時(shí)刻）的利率水平所決定的。
所以用：-0.25時(shí)刻的5%
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